Формы золота. Работа I: Реальное золото

Ключевые слова: Полярный марксизм; Реальное золото; товарные деньги; Капитал; расширенное воспроизводство; денежная реализация; Замыкание; производство золота; Проблема золотой корректировки; Идеализированное золото

JEL Codes: B51; E11; E31; E42

Часть I: Капитал и денежная реализация

Капитал как Самовозрастающая Стоимость

В этой работе Капитал определяется, вслед за Марксом, как Самовозрастающая Стоимость: стоимость, которая воспроизводит себя через собственное движение как увеличенная стоимость.¹

Движение Капитала непрерывно. Увеличенная стоимость становится исходной точкой дальнейшего движения, так что каждый следующий цикл продолжает уже существующий процесс самовозрастания.

На системном уровне Капитал характеризуется Суверенитетом. Суверенитет обозначает состояние, в котором самовозрастание стоимости определяет движение общественного воспроизводства в целом. Производство и распределение общественных ресурсов происходят внутри системы, управляемой продолжающимся воспроизводством и расширением Капитала.

Вторым свойством является Историческая Непрерывность. Капитал в каждом следующем цикле возникает из результата своего предшествующего движения:

$$K_t \longrightarrow K_{t+1}.$$

Здесь $K_t$ обозначает Капитал в текущем цикле воспроизводства, тогда как $K_{t+1}$ обозначает Капитал, возникающий из продолжения его движения.

Внутри Полярного марксизма система, в которой Самовозрастающая Стоимость обладает Суверенитетом и Исторической Непрерывностью на уровне общественного воспроизводства, определяется как Центр/Империализм. В настоящей работе Капитал рассматривается именно на этом системном уровне.

Закон Прибыли / Закон Капитала

Как определено в разделе Капитал как Самовозрастающая Стоимость, Капитал существует как Самовозрастающая Стоимость. Из этого свойства следует Закон Прибыли / Закон Капитала:

$$\boxed{\text{Капитал должен самовозрастать.}}$$

Капитал должен проходить процесс самовозрастания. В противном случае стоимость не воспроизводит себя как Капитал в определенном выше смысле.

Формально это движение может быть выражено как

$$V \longrightarrow V', \qquad V' = V + \Delta V, \qquad \Delta V > 0,$$

где $V$ обозначает исходную стоимость, $V'$ — стоимость после самовозрастания, а $\Delta V$ — прирост стоимости.

Денежная форма самовозрастания

Как установлено в разделе Закон Прибыли / Закон Капитала, Капитал должен самовозрастать. В капиталистическом движении этот процесс принимает Денежную Форму Самовозрастания:

$$M - C \dots P \dots C' - M'$$

где $M$ обозначает исходную денежную стоимость, $C$ — товары и условия производства, приобретаемые Капиталом, $P$ — процесс производства, $C'$ — товарный капитал, содержащий увеличенную стоимость, а $M'$ — ту же стоимость после ее денежной реализации.¹

Самовозрастание содержит два последовательных момента. Увеличенная стоимость сначала должна быть произведена:

$$C \dots P \dots C'.$$

Ее существование в товарной форме не завершает движение Капитала. Она должна пройти Реализацию, то есть принять денежную форму:

$$C' \longrightarrow M'.$$

Соответственно, $C'$ и $M'$ представляют различные стадии одного и того же движения:

$$C' \neq M'.$$

Капитал должен сначала произвести увеличенную стоимость, а затем реализовать ее в деньгах. Только с возникновением $M'$ цикл Самовозрастания завершается, и $M'$ становится исходной денежной формой следующего цикла Капитала.

Индивидуальный капитал и совокупный общественный капитал

Как установлено в разделе Денежная форма самовозрастания, движение Капитала завершается только посредством превращения $C'$ в $M'$. На уровне Индивидуального Капитала это условие относится к индивидуальному кругообороту:

$$C'_i \longrightarrow M'_i.$$

Здесь индекс $i$ обозначает индивидуальный капитал.

Совокупный Общественный Капитал — это совокупность индивидуальных капиталов, движения которых образуют единый процесс общественного воспроизводства.²

Реализация индивидуального капитала предполагает покупателя, поскольку получение $M'_i$ одним капиталом соответствует денежным расходам другой стороны. Поэтому успешная реализация отдельного $C'_i$ сама по себе не устанавливает возможность реализации совокупного товарного капитала.

На системном уровне Проблема Реализации / Проблема Покупателя возникает из необходимости установить источник покупательной способности, посредством которого расширенный совокупный товарный капитал денежно реализуется в каждом цикле расширения.

$$\sum_i C'_i \longrightarrow \sum_i M'_i.$$

Когда далее Капитал рассматривается на системном уровне, речь идет именно о Совокупном Общественном Капитале. Это соответствует уровню анализа, установленному в разделе Капитал как Самовозрастающая Стоимость.

Расширенное воспроизводство и Замыкание

Как следует из раздела Закон Прибыли / Закон Капитала, продолжающееся движение Капитала предполагает его дальнейшее самовозрастание. Поэтому его воспроизводство принимает форму Расширенного Воспроизводства, при котором результат текущего цикла становится основой следующего цикла в увеличенном масштабе.²

$$K_{t+1}=K_t+\Delta K_t, \qquad \Delta K_t>0.$$

Здесь $K_t$ обозначает Капитал в текущем цикле, тогда как $\Delta K_t$ обозначает его прирост, переносимый в следующий цикл.

Замыкание обозначает такое воспроизводство Совокупного Общественного Капитала, при котором текущий цикл внутри самой системы создает условия, необходимые для начала следующего расширенного цикла.

Замыкание требует, чтобы текущий цикл воспроизводил материальные условия следующего, включая рабочую силу, замену изношенных средств производства, средства, необходимые для расширения производства, и денежную реализацию произведенного товарного капитала. Структура фактически произведенных средств производства также должна соответствовать структуре, необходимой для расширения производственной мощности.

Это материальное соответствие может быть выражено как

$$\mathbf{I}_t^{\,produced} = \mathbf{I}_t^{\,required},$$

где $\mathbf{I}_t^{\,produced}$ обозначает вектор фактически произведенных инвестиционных благ, тогда как $\mathbf{I}_t^{\,required}$ обозначает вектор средств производства, необходимых для расширения производственной мощности в следующем цикле.

Равенство совокупных денежных величин само по себе не устанавливает Замыкание. Например,

$$\sum_i \Pi_i=\sum_i I_i$$

выражает равенство между совокупной прибылью и совокупными инвестициями, но не определяет, получают ли конкретные капиталы конкретные средства производства и денежные фонды, необходимые для продолжения Расширенного Воспроизводства.

Часть II: Проблема Замыкания и эталон с фиксированным золотом

Денежный эталон

Для анализа Замыкания мы вводим Денежный Эталон: закрытую капиталистическую систему, в которой золото служит денежной формой.

Общий физический запас золота в системе фиксирован:

$$G_t = \bar{G},$$

где $G_t$ обозначает физическое количество золота в период $t$, тогда как $\bar{G}$ обозначает постоянный общий запас золота.

Золото функционирует как Товарные Деньги и сохраняет собственную стоимость как товар. Поэтому условие $G_t = \bar{G}$ относится к физической массе золота, а не к абстрактному количеству денежных единиц.

Модель не содержит ни Кредита, ни Фиатных Денег. Денежная реализация должна происходить посредством существующего запаса золота. Бартер и другие формы, обходящие денежную реализацию, также исключаются.

Одна и та же единица золота может последовательно участвовать в нескольких сделках. Поэтому фиксированный запас золота не означает фиксированного объема денежного обращения. Пусть $V_t$ обозначает Скорость Обращения.

На этом уровне абстракции на $V_t$ не накладывается конечная физическая верхняя граница. Если Замыкание требует более высокой скорости обращения, модель позволяет $V_t$ увеличиваться до любой величины, формально необходимой для этого.

Таким образом, Денежный Эталон сочетает фиксированный физический запас золота с максимально возможной способностью этого запаса поддерживать денежное обращение. Возможность Замыкания будет исследоваться внутри этого эталона.

Развилка Замыкания: S или не-S

Внутри Денежного Эталона вопрос Замыкания принимает форму логической развилки:

$$\boxed{S \lor \neg S}.$$

$S$ обозначает существование Полностью Согласованного Замыкания, при котором Совокупный Общественный Капитал способен непрерывно осуществлять Расширенное Воспроизводство при всех условиях, установленных в Части I и разделе Денежный эталон.

Иначе говоря, $S$ утверждает существование движения системы, в котором каждый цикл одновременно завершается посредством денежной реализации и воспроизводит условия, необходимые для следующего расширенного цикла.

$\neg S$ обозначает отсутствие такого полностью согласованного Замыкания при тех же исходных условиях.

На этой стадии ни $S$, ни $\neg S$ не рассматриваются как доказанные. Различные модели могут демонстрировать отдельные формы координации внутри воспроизводства, однако существование координированного результата все равно требует механизма, посредством которого этот результат воспроизводится от цикла к циклу.

Дебаты о Замыкании

Вопрос о возможности Замыкания имеет долгую историю в теориях капиталистического воспроизводства. Туган-Барановский рассматривал Расширенное Воспроизводство как возможное внутри самой капиталистической системы при условии поддержания необходимых пропорций между секторами.³

Люксембург занимала противоположную позицию. В The Accumulation of Capital она утверждала, что расширенное накопление не может быть полностью реализовано внутри одной лишь капиталистической системы и потому требует некапиталистической среды.⁴

Бауэр и Бухарин, напротив, защищали возможность внутреннего Расширенного Воспроизводства внутри закрытой капиталистической системы.⁵⁶

Гроссман продолжил анализ схем воспроизводства, рассматривая их как абстрактный уровень анализа, требующий дальнейшей конкретизации.⁷

Позднее Моришима и Рёмер исследовали воспроизводство, рост и равновесие посредством формальных экономических моделей.⁸⁹¹⁰ Найкайдо отдельно анализировал механизм движения капитала между секторами и его отношение к равновесию.¹¹¹² Сато продолжает формальный анализ воспроизводства, связывая движение капитала с многосекторной моделью.¹³

Исторически дебаты, таким образом, включали как позиции, совместимые с $S$, так и позиции, совместимые с $\neg S$. На этой стадии настоящая работа не принимает ни одну из этих позиций и не вступает в полемику с данными авторами.

Равновесие и реальное воспроизводство

Хотя в разделе Дебаты о Замыкании было сказано, что настоящая работа не вступает в полемику с участниками исторических дебатов, само требование, подразумеваемое $S$, должно быть уточнено. Позиция, утверждающая существование $S$, должна установить не только возможность координированного состояния системы, но и механизм, посредством которого такое состояние возникает и воспроизводится в ее фактическом движении.

Существование Равновесия и Конкурентная Конвергенция относятся к различным вопросам. Формальное существование состояния, удовлетворяющего условиям Расширенного Воспроизводства, не устанавливает, что движение Капитала способно породить и воспроизводить это состояние.

Фактическое воспроизводство происходит через решения капиталов, реагирующих на различия в прибыльности, изменяющих инвестиции и перераспределяющих производственные мощности. Поэтому между соответствующим сигналом и соответствующим изменением производства существует временной лаг:

$$\pi_{i,t} \longrightarrow I_{i,t} \longrightarrow K_{i,t+\tau} \longrightarrow Q_{i,t+\tau}, \qquad \tau>0.$$

Здесь $\pi_{i,t}$ обозначает прибыльность в секторе $i$, $I_{i,t}$ — вызванные ею инвестиции, $K_{i,t+\tau}$ — производительный капитал после периода адаптации, а $Q_{i,t+\tau}$ — соответствующий уровень производства.

Само существование такого лага не устанавливает невозможность Замыкания. В зависимости от структуры реакции капитала возникающие отклонения могут сокращаться или расширяться. Поэтому $S$ требует механизма, способного воспроизводить необходимые пропорции посредством фактического движения системы.

Динамика также подчинена Условию Отсутствия Перезапуска. Каждый новый цикл начинается из состояния, созданного предыдущим:

$$X_{t+1}=F(X_t,a_t,\varepsilon_t),$$

где $X_t$ обозначает фактическое состояние системы, $a_t$ — действия капиталов, а $\varepsilon_t$ — возникающие отклонения и нарушения. Существующие производственные мощности, инфраструктура, запасы и результаты прошлых инвестиций переносятся в следующий цикл и ограничивают последующее движение.

Замыкание требует Эндогенного Восстановления после возникающих отклонений. Даже высокая вероятность успешного завершения отдельного цикла не гарантирует устойчивого воспроизводства на протяжении длинной последовательности циклов. Если вероятность успешного завершения одного цикла независимо задана как $p<1$,

$$P_n=p^n,$$

где $P_n$ обозначает вероятность завершения $n$ последовательных циклов без нарушения указанного условия.

Предположим S

Для целей дальнейшего анализа мы предполагаем $S$, что при условиях, установленных в предыдущих разделах, означает существование Полностью Согласованного Замыкания и способность Совокупного Общественного Капитала непрерывно осуществлять Расширенное Воспроизводство.

Если вместо этого предположить $\neg S$, анализ Замыкания на этом уровне закончился бы, поскольку закрытое Расширенное Воспроизводство при установленных условиях было бы невозможно.

Поэтому $S$ принимается как Сильнейшая Уступка рассматриваемой системе.

Производственная сторона Замыкания тем самым фиксируется. Теперь анализ обращается к денежной стороне и к свойствам золота как денежного товара.

Часть III: От фиксированного золота к Реальному золоту

Товарные деньги и материальное единство

После предположения $S$ анализ возвращается к денежной стороне движения Капитала. Как было установлено ранее, произведенная стоимость должна пройти денежную реализацию, чтобы движение Капитала могло продолжаться. Поэтому деньги становятся точкой, через которую должно пройти дальнейшее движение стоимости внутри капиталистического воспроизводства.

Денежный объект, рассматриваемый в настоящей работе, будет называться Реальным Золотом. Реальное золото не означает буквально физическое золото. Это более широкая категория денежного товара, который одновременно функционирует как деньги и обладает собственной товарной стоимостью. Для простоты Реальное золото можно понимать как марксовы Товарные Деньги, распространенные за пределы конкретного случая материального золота, анализировавшегося Марксом. Внутри Полярного марксизма эта расширенная категория товарных денег называется Реальным золотом.

Вклад Маркса здесь особенно важен. Его анализ материального золота как товарных денег ясно установил единство этих двух сторон внутри одного денежного товара.¹

В дополнение к $G_t$, введенному в Части II, введем

$$v_{G,t},$$

где $v_{G,t}$ обозначает стоимость одной единицы Реального золота в период $t$.

Конечное обращение

В разделе Предположим S Части II мы предположили $S$. Однако $S$ было предположено внутри Денежного Эталона, где Скорость Обращения могла принимать любую величину, необходимую для Замыкания. Переход к Реальному Золоту требует снять это предположение и учитывать фактические свойства денежного товара.

Каждая форма Реального золота обладает конечной Скоростью Обращения. Для любого данного денежного товара существует некоторое конечное $V_{\max}$:

$$V_t \leq V_{\max} < \infty.$$

Конкретная величина $V_{\max}$ зависит от формы Реального золота. В случае физического золота обращение требует передачи материального объекта и потому происходит с особенно низкой скоростью. Исторические оценки денежного обращения в эпоху золотого стандарта имеют порядок всего нескольких оборотов в год.¹⁴ Поэтому для целей настоящей работы предполагается, что физическое золото удовлетворяет условию

$$V_t < 10.$$

Другие формы Реального золота могут обладать существенно более высокими скоростями обращения. Цифровой денежный товар, или Цифровое Реальное Золото — которое будет рассмотрено в последующих работах, — может обращаться быстрее физического золота. Его $V_{\max}$ может находиться на более высоком конечном порядке $10^k$, где $k$ определяется техническими и институциональными условиями соответствующей формы Реального золота.

Для дальнейшего анализа пусть $T_t$ обозначает денежный объем оборота, который должен обслуживаться в период $t$. Поскольку $G_t$ обозначает физическое количество Реального золота, а $v_{G,t}$ — стоимость одной единицы Реального золота, требуемая скорость обращения равна

$$V_t^{\mathrm{required}} = \frac{T_t}{v_{G,t}G_t}.$$

Внутри Денежного Эталона физический запас золота фиксирован:

$$G_t = \bar G.$$

Если денежный оборот растет вместе с Расширенным Воспроизводством с постоянным положительным темпом $g$,

$$T_t = T_0(1+g)^t, \qquad g>0,$$

то при постоянной стоимости одной единицы Реального золота,

$$v_{G,t} = \bar v_G,$$

требуемая скорость обращения становится

$$V_t^{\mathrm{required}} = \frac{T_0}{\bar v_G \bar G}(1+g)^t$$

и поэтому

$$V_t^{\mathrm{required}} \longrightarrow \infty \qquad \text{при} \qquad t \longrightarrow \infty.$$

Следовательно, Конечное Обращение исключает произвольно возрастающее $V_t$ как постоянный механизм поддержания Замыкания при фиксированном денежном запасе. После введения этого ограничения дальнейшая корректировка должна происходить через $v_{G,t}$ и $G_t$.

Накопление сокровищ и денежные резервы

Не все существующее Реальное золото одновременно участвует в обращении. Часть денежного товара удерживается в форме Сокровищ и Денежных Резервов.²

Поэтому общий запас Реального золота делится на обращающуюся и резервную компоненты:

$$G_t = G_t^{\mathrm{circ}} + H_t,$$

где $G_t^{\mathrm{circ}}$ обозначает количество Реального золота, непосредственно участвующего в обращении, тогда как $H_t$ обозначает количество, находящееся вне текущего обращения.

Поскольку $H_t$ составляет часть общего существующего запаса Реального золота, оно ограничено $G_t$:

$$0 \leq H_t \leq G_t.$$

Как установлено в разделе Конечное обращение, Скорость Обращения находится внутри конечного диапазона:

$$0 < V_t < 10^k.$$

Для настоящего анализа зафиксируем некоторое данное значение $\bar V$ внутри этого диапазона:

$$V_t = \bar V.$$

При данном $\bar V$ денежный оборот $T_t$ может обслуживаться только обращающейся частью денежного запаса:

$$T_t \leq \bar V\,v_{G,t}\,G_t^{\mathrm{circ}}.$$

Поскольку

$$G_t^{\mathrm{circ}} = G_t - H_t,$$

следует:

$$T_t \leq \bar V\,v_{G,t}\,(G_t-H_t).$$

Накопление сокровищ уменьшает количество Реального золота, непосредственно доступного для текущей денежной реализации. В то же время $H_t$ образует резерв, который может вернуться в обращение в последующие периоды.

Требуемый денежный запас

Из условия денежной реализации,

$$T_t \leq \bar V\,v_{G,t}\,(G_t-H_t),$$

следует минимальный Требуемый Денежный Запас:

$$G_t^{\mathrm{required}} \geq \frac{T_t}{\bar V\,v_{G,t}} + H_t.$$

Здесь $G_t^{\mathrm{required}}$ обозначает минимальное количество Реального золота, необходимое для обслуживания денежного оборота $T_t$ при данных $\bar V$, $v_{G,t}$ и $H_t$.

При Расширенном Воспроизводстве рост $T_t$ увеличивает $G_t^{\mathrm{required}}$, если остальные параметры остаются постоянными. Корректировка может происходить посредством изменений $v_{G,t}$, $H_t$ или самого $G_t$.

Поскольку $\bar V$ уже ограничено, а $H_t$ не может непрерывно снижаться ниже нуля, продолжающееся расширение в конечном счете ставит вопрос об увеличении самого запаса Реального золота. В этот момент фиксированное условие $G_t=\bar G$, установленное в Денежном Эталоне, перестает быть достаточным для дальнейшего анализа.

Оставшиеся переменные корректировки

Как установлено в разделе Накопление сокровищ и денежные резервы, Сокровища и Денежные Резервы ограничены существующим запасом Реального золота:

$$0 \leq H_t \leq G_t.$$

Таким образом, $H_t$ может временно изменять количество Реального золота, участвующего в обращении, но не может служить неограниченным источником денежной корректировки. В долгосрочном анализе изменения резервов представляют собой колебания внутри уже существующего $G_t$.

Скорость Обращения $V_t$ также остается переменной величиной. Она может увеличиваться или уменьшаться внутри установленного ранее конечного диапазона,

$$0 < V_t < 10^k,$$

но ее колебания не могут обеспечить неограниченную корректировку к непрерывно растущему денежному обороту.

Поэтому основными оставшимися переменными денежной корректировки являются физическое количество Реального золота $G_t$ и стоимость одной единицы Реального золота $v_{G,t}$.

Сначала рассмотрим, что требовалось бы от $v_{G,t}$, если бы $G_t$ не увеличивалось. При данных $G_t$, $H_t$ и $V_t$ условие денежной реализации требует

$$v_{G,t}^{\mathrm{required}} \geq \frac{T_t} {V_t(G_t-H_t)}.$$

Если Расширенное Воспроизводство сопровождается постоянным положительным ростом денежного оборота,

$$T_t = T_0(1+g)^t, \qquad g>0,$$

то при неизменности остальных величин требуемое $v_{G,t}$ должно увеличиваться вместе с $T_t$. Увеличение стоимости одной единицы Реального золота подразумевает соответствующее снижение товарных цен, выраженных в Реальном золоте:

$$v_{G,t}\uparrow \quad\Longrightarrow\quad P_t\downarrow.$$

При фиксированном $G_t$ система, таким образом, требовала бы определенной дефляционной траектории. При экспоненциальном росте $T_t$ требуемое $v_{G,t}$ также должно было бы систематически увеличиваться, тогда как уровень цен должен был бы непрерывно снижаться.

Поэтому необходимо различать

$$v_{G,t}^{\mathrm{required}} \qquad\text{и}\qquad v_{G,t}^{\mathrm{actual}}.$$

Первое определяется требованиями денежной реализации. Второе представляет фактическую стоимость Реального золота и изменяется под воздействием реальных условий, определяющих производство и обращение денежного товара. Никакой тождественности между этими двумя траекториями пока не установлено.

В долгосрочной экономической практике общий уровень цен обычно связывается с относительной стабильностью или низкой положительной инфляцией. Федеральная резервная система и Европейский центральный банк, например, поддерживают инфляционные цели приблизительно на уровне $2\%$ в долгосрочном или среднесрочном горизонте, причем ЕЦБ прямо определяет эту цель как соответствующую ценовой стабильности.¹⁵¹⁶ Это фундаментально отличается от траектории, требуемой при фиксированном $G_t$, где цены должны были бы непрерывно снижаться от цикла к циклу по мере расширения $T_t$.

Такая дефляционная траектория не может быть создана самим требованием Замыкания. Чтобы $v_{G,t}^{\mathrm{actual}}$ непрерывно увеличивалось, реальные процессы должны непрерывно увеличивать стоимость одной единицы Реального золота. В случае материального золота в рамках марксовой теории стоимости это требовало бы систематического увеличения общественно необходимого труда, требуемого для производства единицы золота, относительно производства других товаров.¹ Следовательно, условия производства золота должны были бы непрерывно ухудшаться именно с тем темпом, который требуется для поддержания необходимой дефляции.

Такое движение не следует из самого Расширенного Воспроизводства. Денежная Потребность определяет, какое $v_{G,t}$ было бы необходимо для Замыкания, но она не создает производственный механизм, заставляющий $v_{G,t}^{\mathrm{actual}}$ принимать это значение. Поэтому дефляционная корректировка посредством стоимости Реального золота сама требует отдельного механизма.

Таким образом, $v_{G,t}$ остается одним из двух основных объектов последующего анализа, но нельзя просто предполагать, что оно автоматически принимает требуемое значение. Вторым объектом остается

$$G_t.$$

Часть IV: Производство Реального золота

Воспроизводство денежного материала

После снятия условия фиксированного денежного запаса $G_t=\bar G$ количество Реального золота становится переменной величиной:

$$G_{t+1}=G_t+\Delta G_t,$$

где $\Delta G_t$ обозначает чистое изменение количества Реального золота между периодами $t$ и $t+1$.

Воспроизводство Денежного Материала обозначает процесс, посредством которого производится дополнительное количество денежного товара, входит в обращение и увеличивает существующее $G_t$.²¹⁷¹⁸

Если продолжение Расширенного Воспроизводства требует

$$G_{t+1}^{\mathrm{required}} > G_t,$$

то денежная сторона Замыкания требует положительного прироста денежного материала:

$$\Delta G_t>0.$$

Производство Реального золота тем самым становится самостоятельным условием продолжающегося воспроизводства Совокупного Общественного Капитала. Теперь денежный материал должен не только существовать и обращаться, но и производиться.

Производство золота как капиталистический сектор

Положительный прирост Реального золота,

$$\Delta G_t > 0,$$

должен быть произведен. В случае материального золота это подразумевает существование Золотодобывающего Сектора, функционирующего как часть капиталистического производства.

Пусть $K_{G,t}$ обозначает капитал, авансированный в производство золота. Этот капитал расходуется на рабочую силу, средства производства, энергию и другие элементы, необходимые для производственного процесса.

Однако равная величина $K_{G,t}$ не обязательно производит равное количество золота. Результат также зависит от Материальных Условий Производства Золота: доступности месторождений, содержания золота в руде, геологических условий, достигнутого уровня производительности и времени, необходимого для расширения добычи.

Поэтому производство нового Реального золота может быть представлено в общей форме как

$$\Delta G_t = \Phi\!\left( K_{G,t}; \Gamma_{G,t}, \tau_G \right),$$

где $K_{G,t}$ обозначает капитал, направленный в производство золота, $\Gamma_{G,t}$ — совокупность материальных условий производства золота, а $\tau_G$ — производственный лаг.

Следовательно, увеличение $G_t$ требует направления капитала в отдельный производительный сектор и происходит внутри материальных ограничений этого сектора. Поэтому $\Delta G_t$ является результатом реального производства, а не свободно регулируемой денежной величиной.

Золото и совокупное воспроизводство

Золотодобывающий Сектор не существует вне Совокупного Общественного Капитала. Капитал, направленный в производство Реального золота, составляет часть общего общественного капитала:

$$K_t = K_{G,t}+K_{O,t},$$

где $K_{G,t}$ обозначает капитал золотодобывающего сектора, тогда как $K_{O,t}$ обозначает капитал остальных производительных секторов.

Поэтому увеличение $K_{G,t}$ подразумевает изменение распределения общественного капитала.

Если дальнейшая денежная реализация требует увеличения запаса Реального золота,

$$G_{t+1}^{\mathrm{required}}>G_t,$$

то часть Совокупного Общественного Капитала должна быть направлена на расширение Золотодобывающего Сектора. Потребность системы в дополнительном денежном товаре тем самым становится требованием перераспределить часть капитала, средств производства и рабочей силы из производства других товаров в производство Реального золота.

Это перераспределение возникает потому, что продолжение Расширенного Воспроизводства требует денежной реализации произведенной стоимости. Поэтому часть общественного производства должна быть направлена на производство именно того средства, посредством которого оставшаяся произведенная стоимость реализуется в денежной форме.

Однако увеличение $K_{G,t}$ не означает, что требуемое количество Реального золота действительно будет произведено. Как установлено в предыдущем разделе, результат производства золота зависит не только от величины авансированного капитала, но и от материальных условий производства. Поэтому необходимо различать

$$\Delta G_t^{\mathrm{required}} \qquad\text{и}\qquad \Delta G_t^{\mathrm{actual}}.$$

Перераспределение дополнительного капитала в Золотодобывающий Сектор может не произвести

$$\Delta G_t^{\mathrm{actual}} = \Delta G_t^{\mathrm{required}}.$$

В то же время $v_{G,t}^{\mathrm{actual}}$ продолжает изменяться в соответствии с фактическими условиями производства Реального золота. Даже после перераспределения общественного капитала в сторону производства золота система не получает автоматического соответствия между требуемым количеством денежного товара и его фактическим количеством или стоимостью.

Несколько линий материального воспроизводства

После включения Реального золота в анализ Замыкания можно выделить несколько различных линий воспроизводства, которые должны координироваться одновременно.

Первая касается обычной материальной структуры Расширенного Воспроизводства. Как установлено в Части I, фактически произведенные средства производства должны соответствовать тем, которые требуются для следующего цикла:

$$\mathbf{I}_t^{\,\mathrm{produced}} = \mathbf{I}_t^{\,\mathrm{required}}.$$

Равенства совокупной величины инвестиций самого по себе недостаточно. Соответствующие средства производства должны существовать в соответствующих секторах и в соответствующий момент времени.

Вторая линия касается количества Реального золота. Фактически существующий и произведенный денежный товар должен соответствовать количеству, требуемому денежным оборотом:

$$G_t^{\mathrm{actual}} = G_t^{\mathrm{required}}.$$

Третья касается стоимости одной единицы Реального золота:

$$v_{G,t}^{\mathrm{actual}} = v_{G,t}^{\mathrm{required}}.$$

Одного соответствия количества золота недостаточно, поскольку одна и та же физическая масса Реального золота представляет различную денежную стоимость при различных $v_{G,t}$.

Поэтому имеет значение также совокупная стоимость доступного денежного товара:

$$M_{G,t}^{\mathrm{actual}} = v_{G,t}^{\mathrm{actual}} G_t^{\mathrm{actual}}.$$

При данной Скорости Обращения фактический денежный запас должен быть способен обслуживать требуемый денежный оборот. Если учитывать Сокровища и Денежные Резервы, денежная стоимость, непосредственно доступная для обращения, равна

$$M_{G,t}^{\mathrm{circ}} = v_{G,t}^{\mathrm{actual}} \left( G_t^{\mathrm{actual}}-H_t \right).$$

Однако соответствия между этими величинами на протяжении целого периода все еще недостаточно. Денежный товар должен быть доступен именно тогда, когда должна происходить соответствующая денежная реализация. Поэтому Замыкание требует также временного соответствия между возникающей потребностью в деньгах и фактической доступностью Реального золота.

Совокупное Воспроизводство, таким образом, требует одновременной координации как минимум четырех измерений: структуры обычного производства, количества Реального золота, стоимости одной единицы Реального золота и времени его доступности. Несоответствие в любой из этих линий не устраняется соответствием в остальных.

Внутри $S$ мы уже предположили, что обычная материальная сторона Расширенного Воспроизводства способна достигать необходимого соответствия, включая требуемое распределение инвестиций и средств производства. Для денежной стороны эквивалентного предположения сделано не было. Пока не установлен механизм, который систематически координировал бы непрерывно изменяющуюся потребность в Реальном золоте с его фактическим количеством, стоимостью и временем появления. Поэтому при Расширенном Воспроизводстве, сопровождаемом растущей Денежной Потребностью, Замыкание требует не просто производства нового Реального золота, но его производства в требуемом количестве, с требуемой стоимостью и именно в тот момент, когда должна происходить соответствующая денежная реализация.

Денежные потери

Производство Реального золота требует направления части Совокупного Общественного Капитала в Золотодобывающий Сектор. Этот капитал использует рабочую силу, средства производства и другие материальные условия, которые в противном случае могли бы участвовать в производстве других товаров.

Пусть доля общественного капитала, направленная в производство Реального золота, обозначается как

$$\omega_{G,t} = \frac{K_{G,t}}{K_t}.$$

Пока денежная реализация требует производства дополнительного Реального золота,

$$\omega_{G,t}>0.$$

Эта часть общественного производства необходима не потому, что Реальное золото непосредственно расширяет производственные мощности остальных секторов или входит в индивидуальное потребление, а потому, что сама денежная форма реализации требует воспроизводства отдельного денежного товара.

В этом смысле производство Реального золота представляет собой Денежные Потери: часть общественного труда и средств производства должна непрерывно направляться на производство материального носителя денежной реализации.

Проблема золотой корректировки

Предыдущий анализ установил условия, которым должна удовлетворять денежная сторона Замыкания. В требуемый момент уже знакомая Триада должна выполняться:

$$G_t^{\mathrm{actual}} = G_t^{\mathrm{required}},$$ $$v_{G,t}^{\mathrm{actual}} = v_{G,t}^{\mathrm{required}},$$ $$\tau_t^{\mathrm{actual}} = \tau_t^{\mathrm{required}}.$$

До этого момента Реальное золото рассматривалось вместе со всеми его реальными производственными ограничениями. Его фактическое количество определяется производством денежного товара, его фактическая стоимость — условиями этого производства, а момент появления дополнительного Реального золота — продолжительностью соответствующего производственного процесса. Сама Денежная Потребность не определяет ни одну из этих величин.

Направление дополнительного капитала в Золотодобывающий Сектор не устраняет проблему. Оно не гарантирует

$$\Delta G_t^{\mathrm{actual}} = \Delta G_t^{\mathrm{required}},$$

не устанавливает требуемое $v_{G,t}^{\mathrm{actual}}$ и не обеспечивает появления результата в требуемый момент.

Следовательно, при рассматривавшемся до сих пор режиме соответствие между фактическими и требуемыми величинами может возникать, но никакой закономерности, обеспечивающей такое соответствие, не установлено. При Расширенном Воспроизводстве Денежная Потребность возникает снова и снова и растет вместе с расширением воспроизводства, тогда как количество, стоимость и время появления Реального золота продолжают определяться собственными реальными условиями.

Это позволяет выделить первый из трех возможных режимов: Реальное Золото.

При этом режиме фактическое движение денежного товара непосредственно не подчинено Денежной Потребности. Поэтому Реальное золото не обеспечивает устойчивого денежного Замыкания Расширенного Воспроизводства. По мере продолжения расширенного воспроизводства денежная потребность продолжает изменяться, тогда как не установлен механизм, который постоянно приводил бы Реальное золото в соответствие с ней.

Второй возможный режим — Случайная Совершенная Корректировка.

Можно предположить, что никакого механизма корректировки не существует, но фактическое движение Реального золота тем не менее по чистой случайности снова и снова принимает именно ту форму, которая требуется системе; то есть Триада выполняется.

При этом предположении Реальное золото остается Реальным золотом. Его производство продолжает зависеть от материальных условий, его стоимость продолжает изменяться в соответствии с реальными условиями производства, а его появление продолжает требовать времени. Единственное дополнительное предположение состоит в том, что результаты всех этих независимых процессов случайно совпадают с Денежной Потребностью.

Такое совпадение логически возможно. В отдельном цикле фактически произведенное количество Реального золота может случайно оказаться точно равным требуемому количеству, его стоимость может случайно принять требуемую величину, а результат может случайно появиться именно в требуемый момент.

Однако Расширенное Воспроизводство требует большего, чем единичное совпадение. То же самое соответствие должно быть воспроизведено в следующем цикле, затем снова в следующем и так далее на протяжении всей последовательности расширенного воспроизводства, несмотря на непрерывно изменяющуюся Денежную Потребность.

Поэтому Случайная Совершенная Корректировка не является механизмом Замыкания. Она представляет собой предельный случай Реального золота, при котором независимое фактическое движение денежного товара случайно совпадает с требуемой траекторией. Чем длиннее последовательность воспроизводства, тем больше число последовательных совпадений, которые необходимо предположить. Поэтому мы заключаем, что это невозможно и что его вероятность стремится к нулю.

Третий возможный режим — Идеализированное Золото.

Теперь исходные свойства денежного объекта могут быть изменены. В случае Реального золота направление капитала в Золотодобывающий Сектор не определяло точный результат, поскольку производство оставалось ограниченным материальными условиями:

$$\Delta G_t = \Phi \left( K_{G,t}; \Gamma_{G,t}, \tau_G \right).$$

Предположим теперь, что эти ограничения снимаются в той мере, в какой они препятствуют соответствию Денежной Потребности. Если системе требуется определенное дополнительное количество денежного материала, капитал, направленный в его производство, способен произвести именно это количество. Если требуется определенная стоимость одной единицы, эта стоимость также может соответствовать требованию. Если денежный материал требуется в определенный момент, он может быть доступен именно в этот момент.

Иными словами, систематическое выполнение Триады становится возможным.

Такой денежный объект будет называться Идеализированным Золотом.

Идеализированное золото отличается от Случайной Совершенной Корректировки тем, что соответствие между фактическими и требуемыми величинами больше не предполагается случайным результатом независимого движения Реального золота. Оно становится возможным потому, что материальные ограничения, которые при Реальном золоте препятствовали движению капитала непосредственно определять требуемый результат, снимаются. Теперь капитал может направляться в производство денежного материала без прежнего разрыва между величиной авансированного капитала и количеством, стоимостью и временем появления фактически полученного денежного объекта.

Введение Идеализированного золота еще не решает проблему Замыкания. Оно создает новый теоретический объект и новые условия, при которых систематическое выполнение Триады становится возможным. Следующий вопрос состоит в том, как будет двигаться Капитал после снятия ограничений $\Gamma_{G,t}$, как это движение повлияет на Идеализированное золото и к чему все это в конечном счете приведет.

Анализ движения Капитала, его воздействия на Идеализированное золото и того, к чему в конечном счете приводит этот процесс, составляет предмет следующей работы, Идеализированное Золото. На этом анализ Реального золота заканчивается.

Footnotes

1. Karl Marx, Capital: A Critique of Political Economy, Volume I, перевод Ben Fowkes, Penguin Books, London, 1976. Впервые опубликовано на немецком языке в 1867 году. ISBN: 9780140445688. ↩ ↩² ↩³ ↩⁴

2. Karl Marx, Capital: A Critique of Political Economy, Volume II, под редакцией Friedrich Engels, перевод David Fernbach, Penguin Books, London, 1978. Впервые опубликовано на немецком языке в 1885 году. ISBN: 9780140445695. ↩ ↩² ↩³ ↩⁴

3. Mikhail I. Tugan-Baranovsky, “The Causes of Crises in the Capitalist Economy and The Industrial Cycle and the Causes of the Periodicity of Crises,” в Business Cycle Theory: Selected Texts, 1860–1939, Part I, Volume II: Structural Theories of the Business Cycle, ред. Harald Hagemann, Pickering & Chatto, London, 2002, 1–44. Частичный английский перевод с немецкого издания 1901 года. ↩

4. Rosa Luxemburg, The Accumulation of Capital, перевод Agnes Schwarzschild, Routledge, London and New York, 2003. Впервые опубликовано на немецком языке в 1913 году. ISBN: 9780415304450. DOI: 10.4324/9780203361863. ↩

5. Otto Bauer, “Otto Bauer’s ‘Accumulation of Capital’ (1913),” History of Political Economy 18, no. 1, 1986, 87–110. Перевод John E. King с немецкой статьи Бауэра 1913 года. ↩

6. Nikolai I. Bukharin, “Imperialism and the Accumulation of Capital,” в The Accumulation of Capital: An Anti-Critique; Imperialism and the Accumulation of Capital, ред. Kenneth J. Tarbuck, Monthly Review Press, New York, 1972, 151–270. Перевод Rudolf Wichmann. Написано в 1924 году. ISBN: 9780853452911. ↩

7. Henryk Grossmann, The Law of Accumulation and Breakdown of the Capitalist System: Being Also a Theory of Crises, перевод и сокращение Jairus Banaji, Pluto Press, London, 1992. Впервые опубликовано на немецком языке в 1929 году. ISBN: 9780745304595. ↩

8. Michio Morishima, Marx’s Economics: A Dual Theory of Value and Growth, Cambridge University Press, Cambridge, 1973. ISBN: 9780521293037. ↩

9. John E. Roemer, “Marxian Models of Reproduction and Accumulation,” Cambridge Journal of Economics 2, no. 1, 1978, 37–53. DOI: 10.1093/oxfordjournals.cje.a035376. ↩

10. John E. Roemer, Analytical Foundations of Marxian Economic Theory, Cambridge University Press, Cambridge, 1981. ISBN: 9780521347754. DOI: 10.1017/CBO9780511528286. ↩

11. Hukukane Nikaido, “Marx on Competition,” Zeitschrift für Nationalökonomie 43, no. 4, 1983, 337–362. DOI: 10.1007/BF01283185. ↩

12. Hukukane Nikaido, “Dynamics of Growth and Capital Mobility in Marx’s Scheme of Reproduction,” Zeitschrift für Nationalökonomie 45, no. 3, 1985, 197–218. DOI: 10.1007/BF01282561. ↩

13. Takashi Satoh, “Capital in Motion: Synthesizing the Circulation and Reproduction in a Multi-Sector Growth Model,” Metroeconomica 77, no. 3, 2026, 274–288. DOI: 10.1111/meca.12511. Впервые опубликовано онлайн в 2025 году; печатный выпуск опубликован в 2026 году. ↩

14. National Bureau of Economic Research, “Velocity of Money Stock for United States,” NBER Macrohistory Database, Series A14187USA163NNBR, через Federal Reserve Bank of St. Louis FRED, 2012. Годовой ряд, 1869–1966; последнее обновление 20 августа 2012 года. URL: https://fred.stlouisfed.org/series/A14187USA163NNBR. ↩

15. Board of Governors of the Federal Reserve System, “2025 Statement on Longer-Run Goals and Monetary Policy Strategy,” 2025. С поправками, вступившими в силу 22 августа 2025 года. URL: https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/monetary-policy-strategy-tools-and-communications-statement-on-longer-run-goals-monetary-policy-strategy-2025.htm. ↩

16. European Central Bank, “The ECB’s Monetary Policy Strategy Statement,” 2025. URL: https://www.ecb.europa.eu/mopo/strategy/strategy-review/ecb.strategyreview202506_strategy_statement.en.html. ↩

17. Henryk Grossmann, “Die Goldproduktion im Reproduktionsschema von Marx und Rosa Luxemburg,” в Festschrift für Carl Grünberg zum 70. Geburtstag, C. L. Hirschfeld, Leipzig, 1932, 152–184. Английское название: “Gold Production in the Reproduction Scheme of Marx and Rosa Luxemburg.” ↩

18. Tomás Friedenthal, “The Reproduction of Money Material in Marx’s Capital II (by Way of a Critique of Sandemose’s ‘Gold Digging’),” Capital & Class 45, no. 3, 2021, 371–391. DOI: 10.1177/0309816820932293. Впервые опубликовано онлайн в 2020 году. ↩